پایگاه خبری تحلیلی فراسرمایه

دوشنبه, ۷ آذر ۱۴۰۱ - Nov 28 ,2022

اوراق تبعی، بیمه‌ی سهام یا سیگنال خرید؟

1399/06/23
اوراق تبعی، بیمه‌ی سهام یا سیگنال خرید؟

اوراق تبعی ابزاری برای بیمه کردن سهامداران در برابر ضرر احتمالی است. معمولا در روزهایی که بازار با افت قیمتی همراه است میتوان از این اوراق استفاده کرد.


به گزارش فراسرمایه، در اوراق تبعی دو موضوع مطرح می‌شود:

قیمت اعمال:

قیمتی که سهامدار عمده به ازای هر برگه سهم به سهامداران پرداخت می‌کند

تاریخ اعمال:

تاریخی را مشخص می‌کند که تا آن زمان این اوراق اعتبار داشته و قابل خریداری است.

به وسیله‌ی این اوراق فشار فروش در  معاملات سهم کنترل می‌شود. به این صورت که با خرید اوراق تبعی، تا تاریخ اعمال هم سهم و هم اوراق را نمی‌توان معامله کرد. بنابراین سهامداران این اوراق دیگر نمی‌تواند اقدام به فروش کنند و فشار فروش در سهم به شدت کاهش پیدا می‌کند.

بیشتر بخوانید : بیمه سهام یا اوراق فروش تبعی، ضامن فعالیت در بازار سرمایه است؟

این اوراق تنها توسط سهامدار عمده منتشر می‌شود و فقط کسانی می‌توانند این اوراق را خریداری کنند که سهام شرکت را قبل از تاریخ اعمال شده خریداری کرده باشند.

در تاریخ اعمال، به هر سهامدار به میزان تعداد اوراق تبعی با قیمت اعمال در آن اوراق سود پرداخت می‌شود.

چه زمانی شرکت حاضر به انتشار این اوراق می‌شود؟

هنگامی که شرکت از رشد سهام خود مطمئن باشد اقدام به چنین کاری می‌کند!

در واقع اگر قیمت سهم در تاریخ اعمال شده در اوراق تبعی کمتر باشد شرکت مجبور به پرداخت مبلغ گفته در اوراق تبعی به سهامداران است.

بنابراین به نوعی سهامدار عمده از جیب خود ضرر می‌کند. پس در اکثر مواقع وقتی این اوراق انتشار می‌یابد که تا آن زمان رشد قیمتی در سهم رخ دهد.

بیشتر بخوانید : سیگنال مثبت اوراق اختیار معامله به سهامداران

در این صورت اگر قیمت سهم از قیمت اعمالی در اوراق تبعی بالاتر شود این اوراق باطل شده و تنها پول پرداخت شده با کسر هزینه‌ی اوراق آن به سهامداران پرداخت می‌شود.

بنابراین سهامدار عمده از رشد قیمتی خود تا تاریخ اعمال این اوراق مطمئن است.

چه کسانی می‌توانند این اوراق را خریداری کنند؟

اول از همه باید سهامدار سهم مربوطه باشیم. یعنی تعدادی برگه سهم از آن داشته باشیم‌.

مورد بعدی تعهد اختیار معامله است. برخی از کارگزاری ها با امضای تعهد اختیار معامله امکان خرید این اوراق را برای سهامداران فراهم می‌کنند و برخی دیگر بدون نیاز به امضای این تعهد امکان خرید این اوراق را برای سهامداران فراهم می‌کنند.

میزان خرید این اوراق چه‌قدر است؟

حداکثر میزان خرید این برگه اوراق برابر است با تعداد سهامی که از شرکت داریم.

بیشتر بخوانید : چرا حمایت حقوقی‌ها بورس را نجات نداد؟

به طور مثال اگر سهامداری تعداد ۵۰۰ سهم از شرکتی را داشته باشد برای خرید اوراق تبعی آن حداکثر ۵۰۰ اوراق می‌تواند خریداری کند.

اوراق تبعی بعد از خرید قابل معامله است؟

اوراق تبعی دارای بازار ثانویه نیست! یعنی بعد از خرید این اوراق را نمی‌توان به فروش رساند و تنها تا تاریخ مشخص شده در این اوراق، توسط کارگزاری‌ها به فروش می‌رسد.

منبع: صدای بورس

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد.

ویدیو اقتصادی